Was kann man sich unter einem Devisentermingeschäft vorstellen?
Es handelt sich um ein Geschäft, also einen verbindlichen Vertrag. Devisen sind der Vertragsgegenstand und das Geschäft findet zu einem bestimmten Termin statt.
Dies Zusammengenommen ist dies ein verbindliches Geschäft zum Tausch einer Währung gegen eine andere Währung zu einem bestimmten Termin und Kurs.
Hierbei unterscheiden sich die Wechselkurse der Termingeschäfte von den Kassakursen. Ist beispielsweise der Kassakurs für EUR/USD 1,50 und der Terminkurs für einen Monat 1,47, so kann man nicht davon ausgehen, dass der Markt einen Kassakurs von 1,47 in einem Monat erwartet.
Der Unterschied zwischen Terminkurs und Kassakurs zweier Währungen spiegelt lediglich die unterschiedlichen Zinssätze in diesen Währungen wieder. Würden die Unterschiede in den Preisen nicht die verschiedenen Zinsniveaus darstellen, so wäre es möglich risikolosen Profit aus den Preisunterschieden zu erzielen.
Mit folgendem Beispiel soll eine Verwendungsmöglichkeit für Devisentermingeschäfte dargestellt werden:
Ein Unternehmen aus Österreich erhält in 6 Monaten einen Geldeingang über 1 Mio. USD. Da EUR benötigt werden, soll der USD/EUR Kurs abgesichert werden:
Marktdaten:
- Kassakurs USD/EUR: 1,5000
- EUR Zinssatz für 6 Monate: 2 %
- USD Zinssatz für 6 Monate: 6 %
- Terminkurs USD/CHF 6 Monate: 1,47
Das Unternehmen könnte nun beispielsweise den Kurs absichern, indem es 1 Mio. USD auf Termin gegen EUR zu 1,47 verkauft.
